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On March 12, 2024

By Awake-In-3D

대규모 신용 파생상품 도박과 시스템적 은행 실패의 위험: 알아야 할 사항

글로벌 법정화폐 부채 시스템이 논리적 결론에 도달함에 따라 ‘파생상품’이라는 용어는 일반인에게는 큰 의미가 없을 수 있습니다.

그러나 이러한 복잡한 금융 상품은 글로벌 법정화폐 금융 생태계에서 중추적인 역할을 하며, 종종 안정을 유지하거나 혼란을 야기하는 보이지 않는 실타래 역할을 하기도 합니다.

월스트리트는 파생상품을 통해 많은 것을 망쳐온 역사를 가지고 있습니다. 메릴린치, 파생상품으로 캘리포니아 오렌지 카운티를 폭파하다.

월스트리트의 대형 트레이딩 하우스 중 일부는 2008년에 파생상품으로 거대 보험사인 AIG를 폭락시켰고, 미국 정부는 대규모 구제금융을 통해 AIG를 인수했습니다.

미국 통화감독청의 최근 데이터에 따르면 JP모건 체이스, 뱅크 오브 아메리카, 골드만 삭스 등 5개 주요 은행 지주회사가 현재 미국 시장에서 268조 달러 규모의 파생상품 중 무려 83%를 보유하고 있는 것으로 나타났습니다.

소수의 주요 은행에 파생상품 거래가 집중되는 것은 우리 모두에게 광범위한 결과를 초래할 수 있는 심각한 우려를 낳고 있습니다.

파생상품이란 무엇인가요?

파생상품은 본질적으로 기초 자산, 지수 또는 이자율의 성과에서 가치가 파생되는 금융 계약입니다.

비교적 간단한 것부터 놀라울 정도로 복잡한 것까지 다양하며 위험 헤지, 투기, 차익 거래 등 다양한 목적으로 사용됩니다.

이러한 상품은 유용한 금융 도구가 될 수 있지만, 오용하거나 잘못 관리하면 금융 시스템 전체에 상당한 위험을 초래할 수 있습니다.

오늘날 은행과 파생상품에 대한 주요 금융 정보

1. 5대 은행 지주회사의 총 파생상품 보유액(2009년): 277조 5,700억 달러
2. 이들 기업이 보유한 미국 전체 파생상품의 비율(2009년): 95%
3. 미국의 총 파생상품 규모(2023년): 268조 달러
4. 동일한 5개 회사가 보유한 총 파생상품 수(2023년): 223조 달러
5. 이들 기업이 보유한 미국 내 모든 파생상품의 비율(2023년): 83%
6. 이러한 회사의 신용 파생상품 통제: 96%
7. 이들 기업이 보유한 신용 파생상품 총액: 6조 달러 중 5조8000억 달러
8. 월스트리트 은행에 대한 연방준비제도의 누적 대출액(2007~2010년): 16조 달러

대공황 이후 최악으로 평가받는 2007~2010년의 금융 위기는 이러한 위험성을 극명하게 보여줬습니다.

이 위기는 규제가 거의 없고 몇몇 주요 은행에 집중되어 있는 파생상품이 금융 혼란을 악화시킬 수 있다는 점을 부각시켰습니다.

이러한 금융 대기업의 위험한 행동을 억제하기 위한 2010년 도드-프랭크법(Dodd-Frank Act)과 같은 후속 규제 노력에도 불구하고 이러한 규제의 실효성에 대한 우려가 지속되고 있습니다.

최근 미국 통화감독청의 데이터에 따르면 JP모건 체이스, 뱅크 오브 아메리카, 골드만 삭스 등 5개 주요 은행 지주회사가 현재 미국 시장에서 268조 달러 규모의 파생상품 중 무려 83%를 보유하고 있는 것으로 나타났습니다.

더욱 놀라운 것은 이들이 가장 위험한 형태의 파생상품인 신용 파생상품의 96%(5조 8천억 달러)를 장악하고 있다는 점입니다.

글로벌 금융 시스템의 건전성은 주요 은행의 파생상품 거래라는 어두운 세계와 불가분의 관계에 있다는 점은 일반인에게 시사하는 바가 분명합니다.

소수의 기관에 고위험 금융 활동이 집중되면 시스템 리스크가 발생할 뿐만 아니라 잘못된 관리나 시장 침체로 인한 잠재적 여파가 커집니다.

지난 금융 위기 당시 연방준비제도이사회가 이들 은행을 지원하기 위해 16조 달러의 대출을 제공하면서 개입한 것은 이 상황이 얼마나 위태로운지를 잘 보여줍니다.

이러한 조치는 일시적인 안도감을 줄 수 있지만, 파생상품의 집중 거래로 인한 막대한 위험이라는 근본적인 문제를 해결하지는 못합니다.

게다가 파생상품 거래의 상대방이 누구인지에 대한 거래상대방 위험은 일반 투자자에게는 사각지대입니다.

은행과 비은행 금융기관, 기업 등을 연결하는 연결망으로 인해 파생상품 위기의 파급 효과는 글로벌 경제의 거의 모든 분야에 영향을 미칠 수 있습니다.

이에 따라 연방 규제 당국은 파생상품 거래에 많이 관여하는 은행에 대해 더 엄격한 자본 규정을 제안했습니다. 그러나 이러한 제안은 은행 업계의 격렬한 저항에 부딪혀 그 시행과 효과에 의문이 제기되고 있습니다.

글로벌 금융 시스템의 건전성은 주요 은행의 파생상품 거래라는 어두운 세계와 불가분의 관계에 있다는 점은 일반인에게 시사하는 바가 분명합니다.

이러한 금융 거물들이 고위험 거래의 고공에서 카지노 도박에 참여하면서 의도치 않은 도미노 붕괴 효과로 인해 자신뿐만 아니라 글로벌 금융 시스템 전체에 위협이 될 수 있습니다.