On April 5, 2024 By Awake-In-3D
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연방준비제도이사회는 금융 서사를 바꾸기 위해 레버리지 비율 요건을 변경하여 잠재적으로 은행 부문의 취약점을 가릴 수 있는 방안을 고려하고 있습니다.
In This Article:
- SLR 및 제안된 개정안 이해하기
- 은행 시스템 안정성에 대한 시사점
- 미국 국채 시장과 인플레이션에 미치는 영향
- 광범위한 경제적 파급 효과와 대중의 인식
최근 은행에 대한 보완 레버리지 비율(SLR) 규정을 개정하려는 제안은 미국 은행 시스템이 얼마나 압박을 받고 있는지를 보여주는 중요한 지표입니다.
이 논의의 중심에는 연방준비제도이사회가 규제 벤치마크를 조작하여 은행 시스템의 취약성을 감추려고 하는 것이 아닌가 하는 우려가 자리 잡고 있습니다.
SLR 및 제안된 개정안 이해하기
중요한 재무 지표인 SLR은 은행의 자본 적정성을 측정하여 은행이 자본 준비금과 총 레버리지 익스포저 간의 건전한 균형을 유지하도록 보장합니다.
최근 국제 스왑 및 파생상품 협회(ISDA)가 연방준비제도이사회에 SLR 계산의 영구적인 변경, 특히 미국 국채와 연방준비은행 예금을 레버리지 계산에서 제외해 달라고 요청한 것은 시사하는 바가 큽니다.
이러한 영구적인 변경 제안은 규제 당국이 감추고 싶어 하는 은행 시스템 내의 더 깊은 불쾌감을 암시합니다.
은행 시스템 안정성에 대한 시사점
이러한 변화를 도입하면 단기적으로 안정된 것처럼 보일 수 있지만, 금융 기관의 근본적인 건전성에 대한 경종을 울릴 수 있습니다.
연방준비제도이사회는 SLR 공식을 조정함으로써 시스템 리스크를 정면으로 해결하는 것보다 금융 회복력의 외관을 우선시하는 것으로 보입니다.
이러한 은밀한 움직임은 이러한 규제 조정이 없다면 몇몇 은행은 우리가 알고 있는 것보다 자본 부족의 가장자리에 더 가까워질 수 있음을 시사합니다.
미국 국채 시장과 인플레이션에 미치는 영향
제안된 SLR 조정은 미국 국채 시장을 강화하고 유동성을 지원하는 것을 목표로 하고 있지만, 상당한 우려도 제기하고 있습니다.
은행이 국채를 더 많이 보유하도록 장려함으로써 연방준비제도의 조치는 시장 역학을 왜곡하여 국채 수익률을 인위적으로 억제하고 잠재적으로 인플레이션 압력을 높일 수 있습니다.
이러한 조치는 일시적으로 정부 재정에 대한 부담을 완화할 수 있지만 금융 시스템과 경제 전반에 새로운 위험을 초래하는 대가를 치르게 됩니다.
결론
연방준비제도이사회가 SLR에 대한 변경을 고려하는 것은 규제 유연성과 견고한 은행 부문을 유지해야 하는 의무 사이의 미묘한 균형을 강조합니다.
이러한 개정안은 미국 국채 시장을 지원하고 유동성 증대를 촉진하기 위한 것이지만, 의도하지 않은 결과를 초래하여 법정화폐 금융 시스템 내의 더 심각한 문제를 가릴 수 있습니다.
