By Ernest Hoffman
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(킷코 뉴스) – 금 토큰화 회사 Swissgrams AG의 전무이사 바한 로스에 따르면 브릭스+와 중립국 중앙은행이 전례 없는 속도로 금을 매입하고 있으며 정치적 불안정, 인플레이션, 미국 달러 무기화도 금의 매력을 높이고 있다고 합니다.
수요일에 발표된 정보 컨설팅 업체인 GIS의 분석에서 Roth는 7월 17일 금이 온스당 2,480달러로 사상 최고치를 기록한 것은 지정학적, 경제적 불확실성을 배경으로 브릭스+ 및 기타 국가의 중앙은행들이 전략적으로 움직이고 있다는 점을 강조한다고 지적했습니다.
“이는 팬데믹으로 인한 불확실성과 그에 따른 안전자산 수요로 인해 2020년 8월에 세운 이전 기록인 2,075달러에서 크게 상승한 것입니다.”라고 그는 썼습니다.
로스는 지정학적 혼란이 계속되고 있는 상황에서 가격 상승은 놀라운 일이 아니라고 말했습니다. “현재 우크라이나와 중동에서 두 개의 전쟁이 진행 중이며, 두 전쟁 중 하나 또는 둘 다 언제든 더 큰 국제 분쟁으로 확대될 수 있습니다.”라고 그는 말했습니다. “한편, 올해에는 인도, 영국, 유럽연합의 현직 대통령이 영향력을 잃었고, 멕시코에서는 동일한 좌파 프로그램을 내세운 새로운 지도자가 등장했으며, 예측할 수 없는 미국의 11월 대선이 가까워지고 있습니다.”
“사회 정치적 긴장, 깊은 이념적 분열, 위험한 양극화가 전 세계적으로 일반화되고 있습니다.”
로스 의장은 인플레이션이 완화되고 있지만 “쉬운 통화 정책”은 아직 멀었다고 말했습니다. “지난 몇 년 동안 여러 선진국에서 목격했던 두 자릿수에 가까운 최고치에서 물가 압력이 후퇴했지만, 수많은 가계와 기업에는 여전히 상당한 압박이 존재합니다.”라고 그는 썼습니다. “정부가 재정 적자를 해결하기 위해 세금 인상을 고려하면서 물가 상승은 다시 고개를 들 가능성이 높습니다.”
그는 옐로우 메탈이 현재 상황에서 예상대로 성과를 내고 있다고 말했습니다. “의심과 불확실성이 최고조에 달할 때 투자자들은 가장 안전한 피난처로 몰려드는데, 어둡고 불안한 시기에 금이 가장 안정적이고 예측 가능하게 빛을 발하는 것은 바로 이 때입니다.”라고 그는 썼습니다.
“하지만 한 가지 반전이 있습니다.”라고 그는 말합니다. “연초부터 금값이 사상 최고치를 경신하는 동안에도 유럽의 수많은 금 딜러들은 동시에 개인 투자자들의 구매가 줄어들고 있다고 보고했지만, 실제로는 판매 활동이 회복되고 있었습니다. 물론 공식 데이터는 이러한 일화적인 보고를 확인시켜 주었습니다: 소매 수요는 실제로 결정적으로 감소하고 있는 반면 금 가격은 계속 상승하고 있었습니다.
로스는 이러한 사상 최고치 경신을 이끈 수요는 소비자와 투자자가 아닌 다른 곳에서 비롯된 것이라고 말했습니다. “중앙은행의 매입은 금 가격 급등의 주요 동인이었으며, 이는 역사적으로 많은 중앙은행 관리와 정책 입안자들이 금에 대해 보여 온 일반적인 경멸을 고려할 때 그 자체로 흥미롭습니다.”라고 그는 말했습니다. “하지만 이번 매수 행렬의 배후에 있는 특정 중앙은행을 좀 더 자세히 살펴보면 훨씬 더 흥미롭고 훨씬 더 광범위하고 깊이 있는 결과가 있습니다.”
그는 2024년 1분기에 가장 적극적으로 금을 구매한 국가는 “금 보유량을 27톤 늘린 중국 인민은행, 30톤 이상 늘린 터키 중앙은행, 19톤을 매입한 인도 중앙은행, 16톤을 추가한 카자흐스탄 국립은행”이라는 최신 세계금위원회 데이터를 인용했습니다.
“물론 이러한 구매 시기나 규모 모두 우연은 아닙니다.”라고 Roth는 말합니다. “이러한 엄청난 구매는 갑자기 나타난 것이 아닙니다. 중국은 2022년 10월부터 매달 신규 매입을 통해 비축량을 늘려왔으며, 올봄에만 잠시 멈췄을 뿐 가격 수준이 회복되는 대로 재개할 것으로 예상됩니다.”
그는 러시아도 금 보유량을 공격적으로 늘려 현재 러시아 전체 매장량의 29% 이상을 차지하고 있으며, 이는 불과 6년 전 11.8%에서 크게 증가한 수치라고 언급했습니다. “중러의 영향권 내에 있는 다른 국가들, 심지어 일반적으로 중립적인 것으로 인식되는 일부 국가들도 거의 같은 시기에 금 비축을 시작했습니다.”라고 그는 말했습니다.
로스는 금의 상승이 주로 미국 달러의 무기화에 대한 반작용이라고 생각합니다. “수많은 국가가 의존하는 세계 기축 통화이자 안정제이자 신뢰할 수 있는 교환 수단인 달러는 지정학적 분쟁에서 공격적인 무기로 사용될 수 있고 또 사용될 것입니다.”라고 그는 썼습니다. “러시아에 대해 사용된 것과 동일한 무기가 다른 어떤 적에게도 사용될 수 있습니다.”
BRICS+의 부상과 확장도 중요한 역할을 했다고 Roth는 언급했습니다.
“이 그룹은 보다 다극적인 세계 질서를 옹호해 왔으며, 창립 멤버들은 금으로 뒷받침되는 통화를 발행하자는 아이디어를 방영했습니다.”라고 그는 말했습니다. “이러한 통화의 현실적인 전망과 잠재적인 현실적 영향력을 어떻게 평가하든, 그리고 브릭스+가 (예를 들어 유럽연합에 비해) 다소 느슨한 동맹이라는 사실에도 불구하고, 이 그룹이 약 35억 명, 전 세계 인구의 45%를 포괄하고 전 세계 육지의 30%를 지배하며 회원국의 경제가 전 세계 GDP의 37% 이상을 차지한다는 사실은 여전히 유효합니다.”라고 덧붙였습니다.
로스는 세 가지 탈달러화 시나리오와 그것이 금에 미칠 잠재적 영향을 공유했습니다.
첫 번째 시나리오에서는 비서구권의 금 매입이 계속될 것입니다. 로스는 이 결과를 “매우 가능성이 높다”고 생각합니다.
“브릭스+ 회원국과 비미국 동맹국의 금 수요가 계속해서 서방의 구매를 앞지를 가능성이 높습니다.”라고 그는 썼습니다. “그 결과 지정학적 무게 중심이 이동하게 될 것입니다.”
로스가 장기적으로 가능하다고 생각하는 두 번째 시나리오는 금으로 뒷받침되는 경제가 미국 달러를 무너뜨리는 것입니다.
“더 많은 국가들이 금을 축적하고 미국 달러에 대한 의존도를 서서히 줄이면서 서방의 지정학적 영향력은 필연적으로 약해질 수밖에 없습니다.”라고 그는 썼습니다. “결과적으로 미국과 그 동맹국들은 글로벌 의제를 집행하기 위해 사용할 수 있는 수단이 줄어들 것입니다. 결국에는 자국의 이익을 보호할 수 있는 능력이 점점 더 줄어들 것입니다.”
Roth가 예상한 세 번째이자 가장 가능성이 낮은 가능성은 글로벌 남부의 완전한 탈달러화입니다.
“완전한 탈달러화 시나리오는 세계 지정학적 질서에 지각변동을 일으킬 수 있습니다.”라고 그는 말했습니다. “미국 달러가 사실상 무의미해지는 극단적인 상황에서는 러시아와 중국이라는 초강대국이 현재 미국이 지배하는 권력 구조에 실존적 위협을 가할 수 있습니다. 그러나 이는 당분간은 비현실적으로 보입니다.”
로스는 다른 법정통화 중에서 달러화를 위협할 만한 경쟁자가 없다고 지적합니다. “유로화는 국제 외환 보유고의 약 20%를 차지하는 두 번째로 널리 사용되는 준비 통화로 부상했지만, 여전히 달러화의 글로벌 지배력에 확실한 위협이 되지 못하고 있습니다.”라고 그는 썼습니다. “일본 엔화나 영국 파운드화는 심각한 경쟁자가 아니었고, 중국 위안화는 2022년 2.8%로 정점을 찍은 후 지난해 2.3%로 떨어졌기 때문에 도전이 더 적습니다.”
“금은 미국 통화에 대한 실행 가능하고 실행 가능한 유일한 대안입니다.”라고 그는 결론지었습니다. “중국과 러시아가 주장해온 것처럼 널리 통용되고 신뢰할 수 있는 금 기반 통화는 분명 가능성이 희박한 시나리오처럼 보이지만, 상상할 수 없는 것은 아닙니다. 실현 가능성은 매우 낮지만, 만약 실현된다면 이는 명목 화폐 시대의 종말을 알리는 반박할 수 없는 신호탄이 될 것입니다.”
Ernest Hoffman
어니스트 호프만은 킷코 뉴스의 암호화폐 및 시장 리포터입니다. 그는 미디어, 교육 및 문화 단체에서 작가, 편집자, 방송인, 프로듀서로 15년 이상의 경력을 쌓았습니다. 어니스트는 2007년부터 시장 뉴스 분야에서 일하기 시작했으며, 캐나다 몬트리올에 있는 CEP 뉴스의 방송 부서를 설립하여 세계에서 가장 빠른 웹 기반 오디오 뉴스 서비스를 개발하고 MSN 및 TMX와 제휴하여 경제 뉴스 동영상을 제작했습니다. 그는 콩코르디아 대학교에서 저널리즘 전문 학사 학위를 받았습니다. 어니스트는 1-514-670-1339로 연락할 수 있습니다.
